Historische rendement AEX

Hoe zit het met het historische rendement van de AEX? Was het een goed idee geweest om te gaan beleggen in de AEX. Het antwoord is ja. Wel is het zo, dat je niet in alle gevallen een positief rendement zou hebben behaald.

De AEX index is begin 1983 in het leven geroepen. De eerste koers van de AEX bedroeg 45,38 punten. Het gemiddeld historische rendement sinds de oprichting van de AEX bedraagt 10,4%. Van de 37 jaar dat de AEX bestaat, is er 29 jaar sprake geweest van een stijging. In 8 jaren is er sprake geweest van een daling.

Rendementen bij verschillende tijdspanne

Des te langer de periode dat je had belegd, des te groter de kans dat je een positief resultaat had behaald. Als we kijken naar een beleggingshorizon van 3 jaar, dan had je in 72,2% van de mogelijkheden een positief resultaat behaald. 

Hierbij gaan we gemakshalve uit van de standen aan het einde van het jaar. Dit houdt in dat je bij een periode van 3 jaar,  bijvoorbeeld zou zijn ingestapt zijn op 31/12/2015 en uitgestapt op 31/12/2018.

Als we resultaten bekijken voor een periodes van 10 jaar, dan was de kans 82,7% dat je een positief resultaat had behaald. Echter, als je was ingestapt in de jaren 1998 t/m 2000, dan was de waarde van de portefeuille na 10 jaar lager geweest. 

Gemiddelde rendementen over 3 jaar

JaarGem. RendementJaarGem. RendementJaarGem. RendementJaarGem. Rendement
3-1-198355,9%199116,5%2000-15,7%20090,7%
198318,9%199223,3%2001-10,4%20104,4%
1984-3,1%199318,8%200211,8%201111,9%
1985-1,0%199440,1%200315,6%20129,6%
19866,4%199548,1%200416,1%20136,8%
198711,2%199642,7%2005-14,6%20149,4%
19882,3%199717,9%2006-10,8%20153,5%
1989-1,7%1998-2,0%2007-10,4%20168,4%
199026,9%1999-17,3%20089,0%20174,9%

De bovenstaande tabel geeft aan wat het gemiddelde rendement zou zijn geweest voor een periode van 3 jaar als je aan het einde van het desbetreffende jaar had geinvesteerd in de AEX.

Gemiddelde rendementen over 10 jaar

JaarGem. RendementJaarGem. RendementJaarGem. RendementJaarGem. Rendement
3-1-198318,6%199051,3%19972,4%20042,2%
198315,7%199130,3%1998-5,4%20050,1%
198411,9%199214,9%1999-5,0%2006-0,2%
19858,1%19938,0%2000-4,4%20070,6%
198615,6%19948,5%2001-3,8%20089,8%
198743,2%19959,8%20020,6%20098,0%
198835,7%19966,8%20031,9%20107,6%
198939,2%      

De bovenstaande tabel geeft aan wat het gemiddelde rendement zou zijn geweest voor een periode van 10 jaar als je aan het einde van het desbetreffende jaar had geinvesteerd in de AEX.

De impact van de kredietcrisis en internetbubbel

Het uiteenspatten van de internetbubbel in 2000 heeft zijn sporen nagelaten. In 2007 begon de AEX weer richting het niveau te klimmen van voor het uiteenspatten van de internetbubbel. Echter, toen kwam de kredietcrisis die roet in het eten gooide. Hier heeft het ook ongeveer 10 jaar geduurd, voordat de AEX de schade had gerepareerd.

Historisch rendement AEX internetbubbel

Deze beide gebeurtenissen hebben het historische rendement van de AEX behoorlijk negatief beïnvloed.

Wat opvalt is dat bij dergelijke grote negatieve gebeurtenissen, de AEX lang nodig heeft om de verliezen goed te maken. Instappen op het dieptepunt bij dergelijke gebeurtenissen kan daarentegen veel rendement opleveren. Echter, hoe weet je nu wanneer het dieptepunt is bereikt? Dit is eigenlijk iets wat niemand kan voorspellen.

De rol van dividend

Bovenstaande statistieken zijn gebaseerd op de koers van de AEX. Hierbij is het uitbetaalde dividend buiten beschouwing gelaten. Dit omdat het dividend niet automatisch wordt herbelegd. Zou je dit wel doen, dan zou het historisch rendement van de AEX nog veel hoger uitvallen. 

Overigens keren niet alle aandelen in de AEX keren dividend uit.

Herbelegging van dividend

Aan het herbeleggen van dividend zijn kosten verbonden. Hier is het van belang om verschillende brokers goed te vergelijken, om ervoor te zorgen dat je hier niet tegen al te hoge kosten gaat oplopen. Brokers vergelijken kan eenvoudig via Geldreview.nl.

Verliesgevende jaren

Het verleden biedt geen garantie voor de toekomst is een bekende uitspraak.

Ook al ligt het historische rendement op 10,4% en had je sinds de oprichting van de AEX met een beleggingshorizon van 10 jaar 82,7% kans op een positief rendement, als je eind 2007 was ingestapt, dan was je jouw vermogen een jaar later maar liefst 52% lager uitgevallen. 

Daarentegen heeft de AEX, met uitzondering van 2011 en 2018, sinds 2008 jaarlijks een stijging laten zien.

Negatieve rendementen AEX

Zelfs in het corona jaar 2020 stond de AEX aan het einde van het jaar nog hoger dan het begin van het jaar. Dat is in onze opinie erg opmerkelijk te noemen. Nog opmerkelijker is dat de AEX index dit jaar al 25% in de plus staat. Dit in vergelijking met het begin van het jaar.

Beleggen in de AEX

Om te beleggen in de AEX kan je beleggen in een indexfonds. Het is niet nodig om alle aandelen die onderdeel uitmaken van de AEX in dezelfde proporties aan te schaffen. Een bijkomend voordeel van beleggen in een AEX indexfonds is dat er dan direct sprake is van een goede risicospreiding. Meer over het beleggen in indexfondsen en andere beleggingsmogelijkheden is terug te lezen op geldreview.nl.

Waar zal de AEX de komende jaren op uitkomen?

Dit is een erg lastige vraag. Persoonlijk ben ik van mening dat de huidige stand erg hoog is. Daarentegen zijn er best wel een aantal punten op economisch vlak, die zorgwekkend zijn. De hoge inflatie is daar een voorbeeld van. Als dit gaat leiden tot een rentestijging, dan is het een economisch principe, dat de beurskoersen zullen dalen. 

Onzekere factoren en risico`s

Maar ook de onrust tussen Rusland en de Oekraïne en het in de lucht hangende faillissement van het Chinese vastgoedconcern Evergrande, zouden van invloed kunnen zijn op de beurskoersen. Aan de andere kant zou je kunnen stellen, dat dit al gedeeltelijk in de koersen verwerkt is. Zeker het faillissement van Evergrande lijkt bijna niet meer af te wenden.

Ook de crypto hype baart sommige beleggingsexperts veel zorgen. Zij vergelijken dit met de internetbubbel. In het financieele dagblad was er bijvoorbeeld een artikel terug te lezen, waarbij de gevolgen van het eventueel uiteenspatten van de crypto hype, veel grotere gevolgen zou kunnen hebben dan de internetbubbel

Persoonlijk durf ik geen voorspelling te doen. Je zou eigenlijk wel kunnen stellen dat de beurs onvoorspelbaarder dan ooit is geworden. Omdat sparen echter niks oplevert, zijn er ook weinig alternatieven voor het beleggen. Een weloverwogen portefeuille is in mijn opinie echter belangrijker dan ooit. Of het historische rendement van de AEX hetzelfde zal zijn in de toekomst is nog maar de vraag.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.